Institut für Finanzwirtschaft, Banken und Versicherungen (FBV) - Abteilung Financial Engineering und Derivate

Ausgewählte Publikationen


Hitzemann, S.; Uhrig-Homburg, M. (2018). Equilibrium Price Dynamics of Emission Permits. Journal of financial and quantitative analysis, 53 (4), 1653–1678. doi:10.1017/S0022109018000297
Gehde-Trapp, M.; Schuster, P.; Uhrig-Homburg, M. (2018). The Term Structure of Bond Liquidity. Journal of financial and quantitative analysis, 53 (5), 2161–2197. doi:10.1017/S0022109018000364
Schestag, R.; Schuster, P.; Uhrig-Homburg, M. (2016). Measuring Liquidity in Bond Markets. The review of financial studies, 29 (5), 1170–1219. doi:10.1093/rfs/hhv132
Bühler, W.; Uhrig-Homburg, M.; Walter, U.; Weber, T. (1999). An empirical comparison of forward-rate and spot-rate models for valuing interest-rate options. The journal of finance, 54, 269–305.

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Schuster, P.; Theissen, E.; Uhrig-Homburg, M. (2020). Finanzwirtschaftliche Anwendungen der Blockchaintechnologie. Schmalenbachs Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, (72), 125–147. doi:10.1007/s41471-020-00090-5
Kanne, S.; Uhrig-Homburg, M. (2020). Employee stock options with performance conditions: do commonly used valuation heuristics work?. Accounting and finance, 60 (1), 373–407. doi:10.1111/acfi.12326
Hitzemann, S.; Uhrig-Homburg, M. (2019). Empirical performance of reduced-form models for emission permit prices. Review of derivatives research, 22 (3), 389–418. doi:10.1007/s11147-018-09152-7
Hitzemann, S.; Uhrig-Homburg, M. (2018). Equilibrium Price Dynamics of Emission Permits. Journal of financial and quantitative analysis, 53 (4), 1653–1678. doi:10.1017/S0022109018000297
Gehde-Trapp, M.; Schuster, P.; Uhrig-Homburg, M. (2018). The Term Structure of Bond Liquidity. Journal of financial and quantitative analysis, 53 (5), 2161–2197. doi:10.1017/S0022109018000364
Hain, M.; Uhrig-Homburg, M.; Unger, N. (2018). Risk factors and their associated risk premia: An empirical analysis of the crude oil market. Journal of banking and finance, 95, 44–63. doi:10.1016/j.jbankfin.2017.10.007
Hain, M.; Schermeyer, H.; Uhrig-Homburg, M.; Fichtner, W. (2018). Managing renewable energy production risk. Journal of banking and finance, 97, 1–19. doi:10.1016/j.jbankfin.2018.09.001
Hain, M.; Hess, J.; Uhrig-Homburg, M. (2018). Relative value arbitrage in European commodity markets. Energy economics, 69, 140–154. doi:10.1016/j.eneco.2017.11.005
Uhrig-Homburg, M.; Unger, N. (2017). An energy market modeling approach for valuing real options. The journal of derivatives, 25 (1), 71–86. doi:10.3905/jod.2017.25.1.071
Atanasov, V.; Merrick, J. J.; Schuster, P. (2017). Why Do Dealers Buy High and Sell Low? An Analysis of Persistent Crossing in Extremely Segmented Markets. Review of finance, 21 (2), 719–760. doi:10.1093/rof/rfw033
Fiesel, S.; Uhrig-Homburg, M. (2016). Illiquidity Transmission in a Three-Country Framework : A Conditional Approach. Schmalenbach Business Review, 17 (3-4), 261–284. doi:10.1007/s41464-016-0016-5
Schestag, R.; Schuster, P.; Uhrig-Homburg, M. (2016). Measuring Liquidity in Bond Markets. The review of financial studies, 29 (5), 1170–1219. doi:10.1093/rfs/hhv132
Schuster, P.; Uhrig-Homburg, M. (2015). Limits to arbitrage and the term structure of bond illiquidity premiums. Journal of banking and finance, 57, 143–159. doi:10.1016/j.jbankfin.2014.10.016
Hitzemann, S.; Ehrhart, K.-M.; Uhrig-Homburg, M. (2015). Emission Permits and the Announcement of Realized Emissions: Price Impact, Trading Volume, and Volatilities. Energy economics, 51, 560–569. doi:10.1016/j.eneco.2015.07.007
Schäfer, T.; Uhrig-Homburg, M. (2014). Is recovery risk priced?. Journal of banking and finance, 40 (1), 257–270. doi:10.1016/j.jbankfin.2013.11.033
Gündüz, Y.; Uhrig-Homburg, M. (2014). Does modeling framework matter? A comparative study of structural and reduced-form models. Review of derivatives research, 17 (1), 39–78. doi:10.1007/s11147-013-9090-8
Hitzemann, S.; Uhrig-Homburg, M. (2013). Empirical Performance of Reduced-Form Models for Emission Permit Prices. Social Science Research Network, 2297121/1–38. doi:10.2139/ssrn.2297121
Uhrig-Homburg, M. (2013). Sovereign credit spreads. Journal of banking and finance, 37 (11), 4217–4225. doi:10.1016/j.jbankfin.2013.07.002
Kempf, A.; Korn, O.; Uhrig-Homburg, M. (2012). The Term Structure of Illiquidity Premia. Journal of banking and finance, 36 (5), 1381–1391. doi:10.1016/j.jbankfin.2011.12.003
Korn, O.; Paschke, C.; Uhrig-Homburg, M. (2012). Robust Stock Option Plans. Review of quantitative finance and accounting, 39 (1), 77–103. doi:10.1007/s11156-011-0239-y
Hirth, S.; Viswanatha, M. (2011). Financing Constraints, Cash-Flow Risk, and Corporate Investment. Journal of corporate finance, 17 (5), 1496–1509.
Gündüz, Y.; Uhrig-Homburg, M. (2011). Predicting Credit Default Swap Prices with Financial and Pure Data-Driven Approaches. Quantitative finance, 11 (12), 1709–1727. doi:10.1080/14697688.2010.531041
Düllmann, K.; Küll, J.; Kunisch, M. (2010). Estimating asset correlations from stock prices or default rates - which method is superior?. Journal of economic dynamics & control, 34 (11), 2341–2357. doi:10.1016/j.jedc.2010.06.003
Hirth, S.; Uhrig-Homburg, M. (2010). Investment Timing, Liquidity, and Agency Costs of Debt. Journal of corporate finance, 16 (2), 243–258. doi:10.1016/j.jcorpfin.2010.01.002
Hirth, S.; Uhrig-Homburg, M. (2010). Investment Timing When External Financing Is Costly. Journal of business finance & accounting, 37 (7-8), 929–949. doi:10.1111/j.1468-5957.2010.02206.x
Uhrig-Homburg, M.; Wagner, M. (2009). Futures Price Dynamics of CO2 Emission Allowance - An Empirical Analysis of the Trial Period. The journal of derivatives, 17 (2), 73–88.
Uhrig-Homburg, M.; Kunisch, M.; Müller, D.; Schnabl, J.; Vorgrimler, S. (2009). Levy statt Gauß?! Modellierung und Bewertung von Kreditderivaten mit Lévy-Prozessen. Risiko-Manager, (15), 1 und 6–10.
Uhrig-Homburg, M.; Wagner, M. (2009). Futures Price Dynamics of CO2 Emission Allowances: An Empirical Analysis of the Trial Period. The journal of derivatives, 17 (2), 73–88.
Kunisch, M.; Uhrig-Homburg, M. (2008). Subprime-Krise, Kreditderivate und Ausfallabhängigkeiten. Karlsruher Transfer, 37 (21), 22–25.
Kunisch, M. (2008). Subprime-Krise, Kreditderivate und Ausfallabhängigkeiten. Karlsruher Transfer, 21 (37), 22–25.
Uhrig-Homburg, M.; Wagner, M. (2008). Derivative Instruments in the EU Emissions Trading Scheme - An Early Market Perspective. Energy & environment, 19 (5), 635–655.
Uhrig-Homburg, M.; Kunisch, M. (2008). Modelling Simultaneous Defaults: A Top Down Approach. The journal of fixed income, 18 (1), 25–36.
Uhrig-Homburg, M.; Seifert, J.; Wagner, M. (2008). Dynamic Behavior of CO2 Spot Prices. Journal of environmental economics and management, 56 (2), 180–194.
Korn, O.; Uhrig-Homburg, M. (2007). Do Lead-Lag Effects Affect Derivative Pricing?. The Journal of Derivatives, 15 (1), 34–51. doi:10.3905/jod.2007.694701
Gündüz, Y.; Lüdecke, T.; Uhrig-Homburg, M. (2007). Trading Credit defaults Swaps via Interdealer Brokers. Journal of financial services research, 32 (3), 141–159.
Seifert, J.; Uhrig-Homburg, M. (2007). Modelling Jumps in Electricity Prices - Theory and Empirical Evidence. Review of derivatives research, 10 (1), 59–85.
Uhrig-Homburg, M.; Wagner, M. (2006). Effiziente Risikomanagementinstrumente für neue Anlageformen. Börsen-Zeitung, (90), 19 S.
Uhrig-Homburg, M. (2005). Cash-flow shortage as an endogenous bankruptcy reason. Journal of Banking & Finance, 29 (6), 1509–1534. doi:10.1016/j.jbankfin.2004.06.026
Homburg, C.; Uhrig-Homburg, M. (2004). Zentrales und dezentrales Risikocontrolling in Industrieunternehmen. Schmalenbachs Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, 56, 311–332.
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Düllmann, K.; Uhrig-Homburg, M.; Windfuhr, M. (2000). Risk structure of interest rates: an empirical analysis for Deutschemark-denominated bonds. European financial management, 6, 367–388.
Bühler, W.; Uhrig-Homburg, M.; Walter, U.; Weber, T. (1999). An empirical comparison of forward-rate and spot-rate models for valuing interest-rate options. The journal of finance, 54, 269–305.
Kellerhals, B. P. H.; Uhrig-Homburg, M. (1998). Temporäre Ungleichgewichte auf Bondmärkten: Aktive Handelsstrategien auf Basis geschätzter Zinsstrukturkurven. Financial markets and portfolio management, 12, 32–45.
Uhrig-Homburg, M.; Walter, U. (1997). Ein neuer Ansatz zur Bestimmung der Zinsstruktur: Theorie und empirische Ergebnisse für den deutschen Rentenmarkt. Kredit und Kapital, 30 (1), 116–139.
Bühler, W.; Uhrig-Homburg, M.; Walter, U.; Weber, T. (1997). Ökonomische und ökonometrische Probleme bei der Bewertung von Zinsoptionen. Advances in statistical analysis, 81, 25–47.
Uhrig-Homburg, M. (1997). Bewertung von Zinsoptionen bei stochastischer Volatilität. Empirische Ergebnisse. Zeitschrift für Betriebswirtschaft / Special issue, 67 (3), 285–309.
Bühler, W.; Uhrig-Homburg, M.; Walter, U.; Weber, T. (1997). Erfahrungen bei dem Einsatz von Modellen zur Bewertung von Zinsoptionen - eine empirische Studie. Schmalenbachs Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, Sonderh. 38, 1–42.
Uhrig-Homburg, M.; Walter, U. (1996). A new numerical approach for fitting the initial yield curve. The journal of fixed income, 5 (4), 82–90.
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Uhrig-Homburg, M.; Bühler, W.; Göppl, H.; Möller, H. P. (1993). Die Deutsche Finanzdatenbank (DFDB). Schmalenbachs Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, (31), 287–331.

Schuster, P. (2020). Trade-size related frictions in bond markets. Habilitation. Karlsruhe.
Uhrig-Homburg, M. (2001). Fremdkapitalkosten, Bonitätsrisiken und optimale Kapitalstruktur. Habilitation. Deutscher Universitätsverlag, Wiesbaden. doi:10.1007/978-3-663-08508-9

Müller, M. (2020, August 10). Asset pricing bricks. Dissertation. Karlsruhe.
Hofmann, M. (2019). Frictions, intermediaries, and the option market. Dissertation. Karlsruhe.
Kanne, S. (2018). Hedging frictions and option values. Dissertation. KIT, Karlsruhe.
Fiesel, S. (2018). An empirical analysis of bond liquidity. Dissertation. KIT, Karlsruhe.
Hain, M. (2017). Understanding energy commodity price risks. Dissertation. KIT, Karlsruhe.
Schmitt, C. (2016). Recovery risk for creditors and shareholders. Dissertation. KIT, Karlsruhe.
Schuster, P. (2014). Liquidity in Bond Markets. Dissertation. KIT, Karlsruhe. doi:10.5445/IR/1000044662
Hitzemann, S. (2013). Carbon Finance: Equilibrium Modeling and Empirical Analysis. Dissertation. KIT, Karlsruhe. doi:10.5445/IR/1000041162
Schläfer, T. (2011). Recovery risk in credit default swap premia. Dissertation. Gabler, Wiesbaden.
Seifert, J. (2010). Preismodellierung und Derivatebewertung im Strommarkt - Theorie und Empirie. Dissertation. KIT Scientific Publishing, Karlsruhe. doi:10.5445/KSP/1000018070
Gündüz, Y. (2008). Credit Default Swap Markets and Credit Risk Pricing - A Comparative Study. Dissertation. Universität Karlsruhe, Karlsruhe. doi:10.5445/IR/1000007769
Hirth, S. (2007). Liquide Mittel und Investitionsentscheidungen: ein optionstheoretischer Ansat. Dissertation. Gabler, Wiesbaden.
Wagner, M. W. (2007). CO2-Emissionszertifikate - Preismodellierung und Derivatebewertung. Dissertation. Universitätsverlag Karlsruhe, Karlsruhe. doi:10.5445/KSP/1000006959
Uhrig-Homburg, M. (1996). Bewertung von Zinsoptionen bei stochastischer Zinsvolatilität. Ein Inversionsansatz. Dissertation. Gabler, Wiesbaden.

Kanne, S.; Uhrig-Homburg, M. (2020). Employee stock options with performance conditions: do commonly used valuation heuristics work?. Accounting and finance, 60 (1), 373–407. doi:10.1111/acfi.12326
Schuster, P.; Uhrig-Homburg, M. (2016). How Times of Stress Change the Behavior of Illiquidity Premiums. Jahrbuch 2016 = Yearbook 2016. Hrsg.: Frankfurter Institut für Risikomanagement und Regulierung, 218–220, Gesellschaft für Risikomanagement und Regulierung e.V., Frankfurt a. M.
Schläfer, T.; Uhrig-Homburg, M. (2010). Syndicated Loans, Loan-only Credit Default Swaps and CDS Legal Documentation. Structured Credit Products - Credit Derivatives & Synthetic Securitisation. Ed.: M. Choudhry, 371–402, Wiley, Singapore.
Hitzemann, S.; Uhrig-Homburg, M.; Ehrhart, K.-M. (2010). The Impact of the Yearly Emissions Announcement on CO2 Prices : An event study. Information Management and Marketing Engineering, Vol. II. Ed.: Dreier, 63–78, KIT Scientific Publishing, Karlsruhe.
Uhrig-Homburg, M.; Kunisch, M.; Müller, D.; Schnabl, J.; Vorgrimler, S. (2009). Levy statt Gauß?! Modellierung und Bewertung von Kreditderivaten mit Lévy-Prozessen. Risiko-Manager, (15), 1 und 6–10.
Kunisch, M.; Uhrig-Homburg, M. (2008). Subprime-Krise, Kreditderivate und Ausfallabhängigkeiten. Karlsruher Transfer, 37 (21), 22–25.
Uhrig-Homburg, M.; Kunisch, M. (2008). Modelling and Valuation of Default Dependencies in a Top-Down Framework. Proceedings / Actuarial and Financial Mathematics Conference - Interplay between Finance and Insurance, February 7-8, 2008,Brussels, Belgium. Ed.: M. Vanmaele, 81–94, Universa Press, Wetteren.
Uhrig-Homburg, M. (2008). Intensitätsbasierte Kreditrisikomodelle. Bankrisikomanagement, Mindestanforderungen, Instrumente und Strategien für Banken. Hrsh.: O. Everling, 328–343, Gabler Verl., Wiesbaden.
Uhrig-Homburg, M.; Wagner, M. (2006). Effiziente Risikomanagementinstrumente für neue Anlageformen. Börsen-Zeitung, (90), 19 S.
Gündüz, Y.; Seese, D.; Uhrig-Homburg, M. (2006). Utilizing Financial Models in MArket Design: The Search for a Benchmark Model. Information Management and Market Engineering. Ed.: T. Dreier, 165–176, Universitätsverlag Karlsruhe, Karlsruhe.
Dermietzel, J.; Seese, D.; Stümpert, T.; Uhrig-Homburg, M. (2006). Portfolio Selection in an Artificial Stock Market. Information Management and Market Engineering. Ed.: T. Dreier, 155–164, Universitätsverlag Karlsruhe, Karlsruhe.
Barz, C.; Waldmann, K.; Uhrig-Homburg, M. (2006). Yield Management: Beyond Expected Revenue. Information management and market engineering. Ed.: T. Dreier, 71–83, Universitätsverlag Karlsruhe, Karlsruhe.
Uhrig-Homburg, M.; Buehler, W. (2003). Unternehmensbewertung mit Realoptionen. Bewertung von Unternehmen : Strategie - Markt - Risiko. Hrsg.: C. Börsig, 123–152, Schäffer-Poeschel, Stuttgart.
Uhrig-Homburg, M. (2002). Zinsstrukturkurven unterschiedlicher Risikoklassen. Kreditrisikomanagement : Kernbereiche, Aufsicht und Entwicklungstendenzen. Hrsg.: A. Oehler, 35–57, Schäffer-Poeschel, Stuttgart.
Uhrig-Homburg, M. (2002). Die Erwartungstheorie der Zinsstruktur und Zinsswaps. Karlsruher Transfer, 16 (28), 17–19.
Bühler, W.; Uhrig-Homburg, M. (2000). Rendite und Renditestruktur am Rentenmarkt. Geld-, Bank,- und Börsenwesen - Handbuch des Finanzsystems. Ed.: J. von Hagen, 298–337, Schäffer-Poeschel, Stuttgart.