Institut für Finanzwirtschaft, Banken und Versicherungen (FBV) - Abteilung Financial Engineering und Derivate

Forschungsbereiche

In den vergangenen Jahren unterlagen die Finanzindustrie und die dort gehandelten Produkte einem starken Wandel. Neue, komplexere Formen von Finanzinstrumenten und –services erfordern zunehmend fundierte Kenntnisse kapitalmarkttheoretischer Zusammenhänge. Die Finanzkrise 2008/2009 aber auch die Marktturbulenzen in Folge der Covid-19 Pandemie unterstreichen dabei die Notwendigkeit eines umfassenden Verständnisses des Zusammenspiels globaler Finanzdienstleister und deren Aktivitäten auf den einzelnen Finanzmärkten. Vor diesem Hintergrund konzentrieren sich die Forschungsaktivitäten des Lehrstuhls auf folgende Bereiche:
  • Kapitalmarkttheorie: Bewertung von Unternehmensanteilen, Derivaten und Festverzinslichen Titeln 
  • Empirische Kapitalmarktfoschung: Tests und Kalibrierung von Zinsstrukturmodellen, Empirische Untersuchung von ausfallbehafteten Anleihen und Kreditderivaten, Empirische Forschung auf Energiemärkten 
  • Risikomanagement von Banken und Industrieunternehmen: Bewertung und Steuerung von Zinsänderungs-, Kredit- und Liquiditätsrisiken
  • Unternehmensfinanzierung: Unternehmensbewertung, Optimale Kapitalstruktur, Asymmetrische Information und Agency-Modelle, Hedging, Umgang mit Risiko in Industrie- und Handelsunternehmen
  • Blockchain-Technologie in der Finanzwirtschaft: Bewertung von Kryptowährungen und Kryptowährungsderivaten, Modellierung von Kryptowährungen, Handel und Abwicklung von Finanzgeschäften

Den verschiedenen Problemstellungen ist letztlich die Frage gemein, wie sich fundierte Entscheidungen auf Basis der Erkenntnisse der modernen Kapitalmarkttheorie (Portfoliotheorie, Capital Asset Pricing Modell, Arbitrage Pricing Theorie, Optionspreistheorie) ableiten lassen. Aktuelle Schwerpunkte liegen dabei in den Bereichen Kredit- und Liquiditätsrisiken, Kreditderivate und ausfallbehaftete Anleihen, der Bewertung von Derivaten auf Energie- und CO2-Emissionsmärkten, Friktionen auf Optionsmärkten, Finance-Anwendungen der Blockchain Technologie sowie dem Zusammenspiel von Investitions- und Finanzierungspolitik und dem Risikomanagement von Banken und Industrieunternehmen.