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Forschung

In den vergangenen Jahren unterlagen die Finanzindustrie und die dort gehandelten Produkte einem starken Wandel. Neue, komplexere Formen von Finanzinstrumenten und –services erfordern zunehmend fundierte Kenntnisse kapitalmarkttheoretischer Zusammenhänge. Die Finanzkrise 2008/2009 unterstreicht dabei die Notwendigkeit eines umfassenden Verständnisses des Zusammenspiels globaler Finanzdienstleister und deren Aktivitäten auf den einzelnen Finanzmärkten. 

 

Daher konzentrieren sich die Forschungsaktivitäten des Lehrstuhls auf folgende Bereiche:

  • Kapitalmarkttheorie: Bewertung von Unternehmensanteilen, Derivaten und Festverzinslichen Titeln 
  • empirischen Kapitalmarktfoschung: Tests und Kalibrierung von Zinsstrukturmodellen, empirische Untersuchung von ausfallbehafteten Anleihen und Kreditderivaten, empirische Forschung auf Energiemärkten 
  • Risikomanagements von Banken und Industrieunternehmen: Bewertung und Steuerung von Zinsänderungs-, Kredit- und Liquiditätsrisiken
  • Unternehmensfinanzierung: Unternehmensbewertung, optimale Kapitalstruktur, asymmetrische Information und Agency-Modelle, Hedging, Umgang mit Risiko in Industrie- und Handelsunternehmen
  • Blockchain-Technologie in der Finanzindustrie: Bewertung von Kryptowährungen und Kryptowährungsderivaten, Modellierung von Kryptowährungen, Handel und Abwicklung von Finanzgeschäften

 

Den verschiedenen Problemstellungen ist letztlich die Frage gemein, wie sich fundierte Entscheidungen auf Basis der Erkenntnisse der modernen Kapitalmarkttheorie (Portfoliotheorie, Capital Asset Pricing Modell, Arbitrage Pricing Theorie, Optionspreistheorie) ableiten lassen. Aktuelle Schwerpunkte liegen dabei in den Bereichen Kredit- und Liquiditätsrisiken, Kreditderivate und ausfallbehaftete Anleihen, der Bewertung von Derivaten auf Energie- und CO2-Emissionsmärkten, Friktionen auf Optionsmärkten, Finance-Anwendungen der Blockchain Technologie sowie dem Zusammenspiel von Investitions- und Finanzierungspolitik und dem Risikomanagement von Banken und Industrieunternehmen.

Außerdem möchten wir Sie auf den Workshop on Economics and Finance, einer Veranstaltungsreihe, in der Forscher aktuelle Arbeiten vorstellen und diskutieren, aufmerksam machen. 

 

Auf den folgenden Seiten finden Sie:

 

An dieser Stelle möchten wir uns bei der DZ BANK Stiftung für die Unterstützung unserer Forschung durch die Finanzierung unseres Bloomberg Professional Accounts herzlichst bedanken.